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償債能力的強弱關乎企業(yè)的生死存亡,償債能力分析費用,不能償還到期債務且嚴重資不抵債的企業(yè)將面臨破產(chǎn)清1算的窘境。因此,為保障投1資的安全,投1資者必須掌握分析上市公司償債能力的方法。然而,以往大多數(shù)投1資者,尤其是社會公眾投1資者,對分析上市公司的償債能力并不在意,而是把時間、精力更多地投入到對上市公司盈利能力的分析上。

從現(xiàn)金流量表診斷分析企業(yè)的償債能力狀況主要有以下指標:
(一) 到期債務償付率
到期債務償付率是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與當年到期的債務總額之比,企業(yè)償債能力分析,說明企業(yè)償債能力的大小。計算公式為:
到期債務償付率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷當年到期的債務總額
該指標能夠反映企業(yè)在某一會計期間每1元到期的負債有多少經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額來補充。經(jīng)營現(xiàn)金流量是償還企業(yè)債務的真正來源,因此,償債能力分析,該指標越高,說明企業(yè)償還到期債務的能力越強。該指標克服了流動比率和速動比率只能反映企業(yè)在某一時點上的償債能力的缺陷,因此具有廣泛的適用性。

作為企業(yè)的經(jīng)營者及投資者,有必要分析企業(yè)的償債能力,那么怎么來判斷一個企業(yè)的償債能力是好還是壞,單憑分析反映企業(yè)償債能力的指標是不夠的,項目償債能力分析報告,也是不科學的,必須與獲利能力、現(xiàn)金流量指標相結合,這樣來分析,才能反映企業(yè)實際的償債能力。通常認為反映公司償債能力的指標主要有:流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、現(xiàn)金負債率等。


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