項目運營及償債能力分析報告-安徽金源有限公司

所謂償債能力，是指企業(yè)償還到期債務的能力。企業(yè)的償債能力，對于企業(yè)的債權人來說，是最為重要的。作為債權人，特別是銀行等金融機構和基i金會等非金融機構以及債i券投資者，他們出借資金的基本目的是為了取得利息收入。當然，采用商業(yè)信用方式出借資金的主要目的是為了促進銷售。但是，不論他們的目的有什么不同，他們出借資金的前提都是相同的，那就是債務人能夠按照規(guī)定的期限歸還借i款，項目運營及償債能力分析報告，并支付利息。

債務履約能力評級：是對評級對象的各個方面，根據(jù)評級標準進行量化和非量化的測量過程，終得出一個可靠的并且邏輯的結論。評級是對被調1查企業(yè)進行的信用級別和風險指數(shù)的評定，內(nèi)容包括：企業(yè)簡介、業(yè)務范圍、員工人數(shù)、付款記錄、土地使用權、經(jīng)項目等合作目的。債務履約能力預評級是為了便捷、迅速的確定企業(yè)債務履約評級范圍而進行預評級，有些企業(yè)對自身的債務履約能力沒有深入了解，或未適用黙瑪拉體系進行過評級，項目運營及償債能力分析價格，為了避免企業(yè)在評級后出現(xiàn)不具債務償還能力的結論，項目運營及償債能力分析，也為節(jié)約前期的時間、成本，可以要求評級機構進行預評級。

短期償債能力是指企業(yè)以變現(xiàn)能力較強資產(chǎn)（流動資產(chǎn)）償還短期負債（流動負債）的能力，它反映企業(yè)償付日常到期債務的能力。常用的短期償債能力比率包括：速動比率、流動比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率等。

流動比率注意事項：

（1）由于流動比率計算簡單，被廣泛應用。但是并不存在統(tǒng)一，標準的流動比率數(shù)值。不同的行業(yè)，存在明顯的差異。例如，項目運營及償債能力分析哪家好，營業(yè)周期較短的行業(yè)，流動資產(chǎn)的比率相對較低。

（2）流動比率假設全部流動資產(chǎn)都可以變?yōu)楝F(xiàn)金并用于償債。實際上，有些流動資產(chǎn)的賬面金額與變現(xiàn)金額有較大差異，如產(chǎn)成品，受市場供求影響最i大，市場中一些不確定因素很難把握；經(jīng)營性流動資產(chǎn)是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營所必需的，不能全部用于償債；經(jīng)營性應付項目可以滾動存續(xù)，無需動用現(xiàn)金全部結清。因此，流動比率是對短期償債能力的粗略估計。

（3）流動比率未考慮企業(yè)的能力，通常有許多企業(yè)在現(xiàn)金短缺時轉向金融機構借i款，此項資金的數(shù)額，未能在流動比率的公式中得到反映。